Bombardier présente ses résultats financiers du deuxième trimestre de 2020 et les progrès réalisés sur ses priorités à court terme

• Liquidités⁽¹⁾ pro-forma⁽²⁾ d'environ 3,5 milliards $ au 30 juin 2020, y compris environ 1,7 milliard $ d’encaisse consolidée, 738 millions $ de disponibles sur la facilité de crédit renouvelable de Transport et jusqu’à 1,0 milliard $ de nouvelles liquidités disponibles sur la nouvelle facilité de crédit garantie de premier rang récemment annoncée
• Utilisation des flux de trésorerie disponibles⁽³⁾ et utilisation des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles de 1,0 milliard $, meilleures que prévu, incluant une incidence du coronavirus estimée entre 700 millions $ et 900 millions $
• Revenus consolidés de 2,7 milliards $, une diminution de 37 % sur ceux du trimestre correspondant de l’exercice précédent en raison des perturbations liés à la pandémie
• RAII ajusté⁽³⁾ consolidé négatif de 427 millions $ reflétant une charge liée à des projets en redressement chez Transport et l’incidence de la COVID-19 sur Aviation et Transport; RAII présenté de 26 millions $ reflétant un gain comptable réalisé sur la cession du programme CRJ
• Les activités sur l’ensemble de nos 51 sites de fabrication et autres activités ont redémarré avec succès, les cadences de production et de livraison pour l’année ont été réinitialisées compte tenu des conditions actuelles du marché et des exigences de nos clients
• Obtention en juillet de l’approbation réglementaire de la Commission européenne pour la vente de Bombardier Transport à Alstom; Clôture de la vente des activités liées aux aérostructures à Spirit AeroSystems prévue pour cet automne

Tous les montants de ce communiqué de presse sont exprimés en dollars américains, à moins d’indication contraire. Les montants des tableaux sont en millions, sauf les montants par action, à moins d’indication contraire.

Bombardier (TSX: BBD.B) a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers du deuxième trimestre de 2020 et a fait le point sur les mesures que prend l’entreprise pour gérer ses activités pendant la pandémie de COVID-19. Bombardier a aussi fait le point sur les cessions antérieurement annoncées et visant à remanier la structure de capital de l’entreprise.

« Bombardier continue à prendre les bonnes mesures pour gérer l'incidence de la crise actuelle de santé publique tout en protégeant l’entreprise pour le long terme, a dit Éric Martel, président et chef de la direction, Bombardier Inc. Nous entamons le second semestre de l’année avec nos activités mondiales qui ont repris avec succès et en toute sécurité, et nos cadences de production ainsi que nos effectifs qui ont été réalignés sur les conditions actuelles du marché et les exigences de nos clients. Nous avons aussi amélioré notre situation sur le plan des liquidités en raison d’une solide gestion de notre trésorerie, des mesures de réduction de coûts et d’une nouvelle facilité de crédit garantie nous donnant plus de flexibilité alors que nous nous employons à assainir notre bilan et à clore la vente de Bombardier Transport et celle de nos activités liées aux aérostructures. »

Le 31 juillet 2020, la Commission européenne a donné son autorisation conditionnelle à la vente de Bombardier Transport à Alstom, un jalon important dans l'obtention des approbations requises des organismes de réglementation pour clôturer la transaction. Bombardier et Alstom continuent de collaborer pour obtenir les dernières approbations et compléter les consultations des comités d'entreprise pertinents exigées avant la conclusion de l'entente de vente et d'achat définitive. Bombardier prévoit clore la vente de ses activités liées aux aérostructures à Spirit AeroSystems Holdings, Inc. cet automne.⁽²⁾ 

Bombardier a entamé le troisième trimestre avec des liquidités pro-forma⁽¹⁾ totalisant environ 3,5 milliards $. Ce montant inclut environ 1,7 milliard $ d’encaisse, 738 millions $ disponibles sur la facilité de crédit renouvelable de Transport au 30 juin 2020 et 1,0 milliard $ sur la nouvelle facilité de crédit garantie de premier rang annoncée le 22 juillet 2020 dont la clôture est prévue au troisième trimestre.⁽²⁾

Les revenus de 2,7 milliards $ dégagés au cours du deuxième trimestre reflètent une baisse de la production et du nombre de livraisons au cours du trimestre alors que les activités opérationnelles exercées aux principales installations d’Aviation et de Transport en Amérique du Nord et en Europe ont été suspendues temporairement pendant plusieurs semaines en raison de la pandémie mondiale de COVID-19.

Le RAIIA ajusté⁽³⁾ négatif et le RAII ajusté négatif de respectivement 319 millions $ et 427 millions $ pour le trimestre reflètent chez Transport une charge additionnelle de 435 millions $ liée en grande partie à des coûts additionnels d’ingénierie, de certification et de modifications associés à un certain nombre de projets en voie d’achèvement principalement au Royaume-Uni et en Allemagne. Chez Aviation, les revenus pour le trimestre ont été moins élevés que ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent, en grande partie en raison des perturbations engendrées par la pandémie mondiale de COVID-19. Le RAII présenté de 26 millions $ pour le trimestre reflète le gain comptable de 496 millions $ réalisé sur la cession du programme CRJ à Mitsubishi Heavy Industries, Ltd., le 1er juin 2020.

L’utilisation des flux de trésorerie disponibles et l’utilisation des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles de 1,0 milliard $ pour le trimestre ont été meilleures que prévu, Bombardier ayant repris ses activités opérationnelles plus vite que prévu et pris des mesures additionnelles pour atténuer pleinement l’incidence de la COVID-19. Ces mesures ont donné lieu à une augmentation plus importante que prévu du nombre de livraisons à la fois d’Aviation et de Transport, à une diminution des stocks en raison du réalignement des cadences de production sur les conditions du marché et à une réduction des dépenses discrétionnaires à l’échelle de Bombardier. L’incidence estimée de la pandémie de COVID-19 sur les flux de trésorerie disponibles pour le trimestre se situe entre 700 millions $ et 900 millions $.

Alors que nous entrevoyons les premières tendances encourageantes sur nos marchés finaux, y compris un nouvel intérêt pour les voyages en avion privé et la sécurité accrue qu'ils procurent, la poursuite de l’incertitude entourant la durée de la pandémie et la forme de la reprise nous empêche de fournir des prévisions financières pour le moment.⁽⁴⁾ Toutefois, en fonction de nos carnets de commandes et de nos perspectives à court terme de production et de livraisons, nous prévoyons actuellement que les activités de l’entreprise devraient reprendre graduellement au cours du second semestre de l’année avec une amélioration de l’utilisation des flux de trésorerie au cours du troisième trimestre et la saisonnalité des besoins en fonds de roulement au quatrième trimestre.⁽²⁾

Bombardier a également annoncé que madame Beatrice Weder di Mauro a exprimé son intention de démissionner du conseil d'administration de l'entreprise pour des raisons personnelles. Le conseil a accepté la démission de madame Weder di Mauro et la remercie pour ses quatre années de service dévoué ainsi que pour sa perspicacité et sa sagesse durant son mandat chez Bombardier.

PRINCIPAUX RÉSULTATS (PDF)

RÉSULTATS ET FAITS SAILLANTS SECTORIELS

Avions d’affaires

Résultats (PDF)

• Les revenus ont atteint 1,2 milliard $ pour le deuxième trimestre, reflétant une baisse de la production et des livraisons du fait que la Société a dû suspendre ses activités liées aux avions d’affaires au Canada et ses principales activités liées aux aérostructures au Mexique et à Belfast en raison de la pandémie de COVID-19.
• Dès les dernières semaines d’avril et tout au long du mois de mai, les activités opérationnelles ont repris progressivement avec la mise en place de nouvelles mesures de sécurité, de sorte qu’Aviation a pu livrer 20 avions d’affaires au cours du trimestre, y compris cinq avions Global 7500.
• Les activités de service à la clientèle de Bombardier se poursuivent à l’échelle mondiale essentiellement sans interruption depuis le début de la pandémie. Les centres de service ont fait preuve de résilience, maintenant un niveau d’activité élevé aux installations de maintenance contrebalancé en partie par des revenus moins élevés en raison de la baisse du nombre de vols effectués par nos clients.
• La marge RAIIA ajustée et la marge RAII ajustée se sont établies à respectivement 4,5 % et (1,6) %, reflétant la baisse des volumes au cours du trimestre résultant des perturbations engendrées par la pandémie mondiale de COVID-19 ainsi que de l’apport peu élevé des premières unités de l’avion 
Global 7500. Le RAII présenté de 442 millions $ pour le trimestre reflète le gain comptable de 496 millions $ réalisé sur la cession du programme d’avions CRJ Series à Mitsubishi Heavy Industries, Ltd.
  • Le 5 juin 2020, Aviation a annoncé une réduction de ses effectifs d’environ 2500 employés en vue d’aligner la production sur les conditions actuelles du marché, laquelle production est prévue de diminuer d’environ 30 % par rapport à celle du trimestre correspondant de l’exercice précédent.⁽²⁾ La réduction d’effectifs a donné lieu à une charge spéciale de 41 millions $ au deuxième trimestre.
• Une part importante de l’utilisation des flux de trésorerie disponibles de la Société au cours des deux premiers trimestres de 2020 est liée aux répercussions de la pandémie de COVID-19 sur Aviation, surtout en raison d’une insuffisance de livraisons et d’avances moins élevées que prévu associées au faible nombre de nouvelles commandes.
• Avec une reprise progressive des activités au cours du second semestre de l’exercice, les livraisons d’avions devraient s’accélérer par rapport à celles du premier semestre vers un sommet saisonnier au quatrième trimestre, soutenues par le carnet de commandes de 12,9 milliards $ d’Aviation.⁽²⁾

Transport

Résultats (PDF)

• Les revenus pour le trimestre se sont élevés à 1,5 milliard $, reflétant une baisse de la production, alors que les activités opérationnelles exercées aux principales installations en Europe et dans les Amériques ont été suspendues temporairement en raison de la pandémie mondiale de COVID-19 et de l’incidence découlant de la révision d’estimations relatives à un certain nombre de projets en voie d’achèvement surtout au Royaume-Uni et en Allemagne.

• À compter des dernières semaines d’avril et tout au long du mois de mai, les activités opérationnelles ont repris progressivement avec la mise en place de nouvelles mesures de sécurité. Avec le retour à la normale de ces activités, la production devrait s’accélérer au second semestre, atteignant un sommet saisonnier au quatrième trimestre correspondant de façon générale aux niveaux de 2019. Les retards d’ingénierie et de production associés à la pandémie de COVID-19 devraient être rattrapés à compter de 2021, soutenant une génération de flux de trésorerie disponibles futurs⁽²⁾.
• Au deuxième trimestre, le RAII ajusté négatif de 383 millions $ s’est avéré nettement inférieur à celui prévu, reflétant une charge additionnelle de 435 millions $ de Transport liée en grande partie à des coûts additionnels d’ingénierie, de certification et de modifications associés à un certain nombre de projets en voie d’achèvement principalement au Royaume-Uni et en Allemagne. Plus des deux tiers de cette charge devraient avoir une incidence sur les flux de trésorerie disponibles en 2020, alors que Transport franchit d’importants jalons en matière d’ingénierie et de mise en service. Quant au RAII négatif présenté, il a été de 377 millions $.
  • Au cours du trimestre, une nouvelle équipe de projets spécialisée a été mandatée afin de procéder à un examen approfondi des projets en redressement complexes, évaluant à la fois les processus de gestion de projet et les ressources en talent dans le but de comprendre pleinement les causes des coûts excessifs et de prendre les mesures correctives appropriées.
• Les perspectives pour Transport demeurent positives, soutenues par son carnet de commandes de 
33,7 milliards $ et les solides données fondamentales de l’industrie.⁽²⁾
  • Les nouvelles commandes s’élevant à 1,6 milliard $ pour le trimestre reflètent des projets remportés dans toutes les régions. Parmi les attributions de contrats dignes de mention, citons la commande renouvelée de la SNCF en France et le projet phare de système de transport ferroviaire rapide régional Delhi-Meerut de l’Inde, en Asie.

À propos de Bombardier

Avec près de 60 000 employés répartis entre deux secteurs d’activité, Bombardier est un leader mondial de l’industrie du transport, créant des avions et des trains novateurs qui changent la donne sur leur marché. Nos produits et nos services offrent des expériences de transport de calibre international qui établissent de nouvelles normes en matière de confort des passagers, d’efficacité énergétique, de fiabilité et de sécurité.

Avec son siège social situé à Montréal, au Canada, Bombardier a des installations de production et d’ingénierie dans plus de 25 pays, couvrant les deux secteurs Transport et Aviation. Les actions de Bombardier se négocient à la Bourse de Toronto (BBD). Pour l’exercice clos le 31 décembre 2019, nos revenus ont été de 15,8 milliards $. Vous trouverez nouvelles et information à l’adresse  bombardier.com ou en nous suivant sur Twitter :  @Bombardier.

Bombardier et Global 7500 sont des marques de commerce de Bombardier Inc. ou de ses filiales.

Pour plus d'informations

Le rapport de gestion et les états financiers intérimaires consolidés sont disponibles à l’adresse  ri.bombardier.com.

ins : information non significative

pdb : point de base

1. Mesure financière non conforme aux PCGR. Les liquidités pro-forma sont définies comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie totalisant 1,724 millions $ au 30 juin 2020 plus le montant disponible sur notre facilité de crédit renouvelable de 738 millions $ au 30 juin 2020 plus la nouvelle facilité de crédit garantie de premier rang de 1,0 milliard $.
2. Se reporter à la mise en garde relative au énoncés prospectifs à la fin de ce communiqué de presse ainsi qu’à la rubrique Énoncés prospectifs et aux prévisions qui les suivent dans la section Sommaire du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020, ainsi que la rubrique Priorités stratégiques et prévisions et énoncés prospectifs des secteurs d’activité isolables applicables du rapport de gestion du Rapport financier de la Société pour l’exercice clos le 31 décembre 2019 pour des détails sur les hypothèses sur lesquelles sont basés les énoncés prospectifs.
3. Mesures financières non conformes aux PCGR. Se reporter à la rubrique Mesures financières non conformes aux PCGR et à la rubrique Liquidités et sources de financement pour la définition de ces indicateurs et à la rubrique Analyse des résultats pour le rapprochement avec les mesures les plus comparables des IFRS.
4. Se reporter à la rubrique Incidences de la pandémie de COVID-19 de la section Sommaire du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 pour des détails sur la façon dont Bombardier répond à l’évolution de la pandémie COVID-19 et à ses incidences sur les employés, les activités, l’économie mondiale, et la demande en produits et services de la Société. Nous nous attendons à ce que l'importance finale de l'incidence sur nos résultats financiers et opérationnels sera dictée par la durée de ces circonstances, qui dépendra de l'étendue et de la durée actuellement inconnaissables de la pandémie COVID-19 et de toutes les actions gouvernementales prises pour y répondre. La COVID-19 rend aussi plus difficile pour la direction d’estimer la future performance de nos secteurs d’activité, particulièrement à court terme.
5. Comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie des activités liées aux aérostructures présentés dans les actifs détenus en vue de la vente totalisant 50 millions $ au 30 juin 2020 et 51 millions $ au 31 décembre 2019. Se reporter à la rubrique Redéfinition du portefeuille de la section Aviation du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 et à la Note 17 – Actifs détenus en vue de la vente des états financiers consolidés pour plus de détails sur la transaction et sur les traitements comptables.
6. Définies comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie plus le montant disponible en vertu de notre facilité de crédit renouvelable.
7. Y compris 20 commandes fermes d’avions CRJ900 au 31 décembre 2019. Le carnet de commandes pour le programme d’avions CRJ Series, totalisant 0,4 milliard $, a été retiré en raison de la clôture de la vente de ce programme à MHI le 1er juin 2020.
8. Les chiffres comparatifs ont été retraités en raison de la création de Bombardier Aviation, notre nouveau secteur isolable, qui a été annoncé au deuxième trimestre de 2019.
9. Le 31 mai 2019, la Société a conclu la vente des actifs du programme d’avions Q Series, y compris les activités et les actifs de services après-vente, à De Havilland Aircraft of Canada Limited (anciennement Longview Aircraft Company of Canada Limited). Le 1er juin 2020, la Société a conclu la vente du programme de biréacteurs régionaux à Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. (MHI).
10. Compte tenu de la quote-part des résultats provenant de participations dans des coentreprises et des entreprises associées totalisant 51 millions $ pour le trimestre clos le 30 juin 2020 (32 millions $ pour le trimestre clos le 30 juin 2019).

MISE EN GARDE RELATIVE AUX MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR

Ce communiqué de presse repose sur les résultats établis selon les IFRS et sur les mesures financières non conformes aux PCGR suivantes :

Les mesures financières non conformes aux PCGR sont tirées principalement des états financiers consolidés, mais n’ont pas de sens normalisé prescrit par les IFRS. L’exclusion de certains éléments des mesures de rendement non conformes aux PCGR ne signifie pas que ces éléments sont nécessairement ponctuels. D’autres entités de notre industrie peuvent définir les mesures susmentionnées de manière différente. Dans ce cas, il peut être difficile de comparer le rendement de ces entités au rendement de la Société selon des mesures non conformes aux PCGR ayant une appellation similaire.

RAII ajusté, RAIIA ajusté, résultat net ajusté et résultat par action ajusté

La direction utilise le RAII ajusté, le RAIIA ajusté, le résultat net ajusté et le résultat par action ajusté aux fins de l’évaluation de la performance sous-jacente de l’entreprise. La direction croit que ces mesures du résultat non conformes aux PCGR, en plus des mesures IFRS, donnent aux utilisateurs de notre Rapport financier une meilleure compréhension de nos résultats et tendances connexes, et accroît la transparence et la clarté des résultats de base de notre entreprise. Le RAII ajusté, le RAIIA ajusté, le résultat net ajusté et le RPA ajusté excluent des éléments qui ne reflètent pas notre rendement de base ou dont l’exclusion aidera les utilisateurs à comprendre nos résultats pour la période. C’est pourquoi un grand nombre d’utilisateurs du rapport de gestion analysent nos résultats d’après ces mesures financières. La direction est d’avis que ces mesures aident les utilisateurs du rapport de gestion à mieux analyser les résultats, améliorent la comparabilité de nos résultats d’une période à l’autre ainsi que la comparabilité avec nos pairs.

Flux de trésorerie disponibles (utilisation)

Les flux de trésorerie disponibles correspondent aux flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles diminués des additions nettes aux immobilisations corporelles et incorporelles. La direction croit que cette mesure des flux de trésorerie non conforme aux PCGR permet aux investisseurs d’avoir une vision claire de la trésorerie disponible générée pour les actionnaires de la Société, le remboursement de la dette et les acquisitions une fois engagées les dépenses en immobilisations requises à l’appui des activités courantes de l’entreprise et la création de valeur à long terme. Cette mesure des flux de trésorerie non conforme aux PCGR ne correspond pas aux flux de trésorerie disponibles résiduels aux fins des dépenses discrétionnaires, étant donné qu’elle ne tient pas compte de certaines sorties de fonds obligatoires, comme le remboursement de la dette arrivant à échéance. La direction a recours aux flux de trésorerie disponibles à titre de mesure d’évaluation de la performance de l’entreprise et de la génération de liquidités dans son ensemble.

Le rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures les plus comparables des IFRS est présenté dans les tableaux ci-après, à l’exception des rapprochements suivants :

• RAII ajusté et RAII – se reporter aux tableaux Résultats opérationnels des secteurs isolables et à la rubrique Résultats opérationnels consolidés du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020; et
• utilisation des flux de trésorerie disponibles par rapport aux flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles – se reporter au tableau Utilisation des flux de trésorerie disponibles de la rubrique Liquidités et sources de financement du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020.

Rapprochement des résultats sectoriels et des résultats consolidés (PDF)

ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs, qui peuvent comprendre, sans s’y limiter, des déclarations portant sur nos objectifs, nos anticipations et nos perspectives et prévisions à propos de divers indicateurs financiers et globaux et sources d’apport connexes, nos cibles, nos buts, nos priorités, nos marchés et nos stratégies, notre situation financière, notre position sur le marché, nos capacités, notre position en regard de la concurrence, nos cotes de crédit, nos croyances, nos perspectives, nos plans, nos attentes, nos anticipations, nos estimations et nos intentions; les perspectives de l’économie générale et les perspectives commerciales, les perspectives et les tendances d’une industrie; la demande prévue de produits et de services; la stratégie de croissance; le développement de produits, y compris la conception, les caractéristiques, la capacité ou la performance projetées; les dates prévues ou fixées de la mise en service de produits et de services, des commandes, des livraisons, des essais, des délais, des certifications et de l’exécution des projets en général; notre position en regard de la concurrence; les attentes à l’égard des projets complexes de Transport et de la libération de fonds de roulement qui en découlera; les prévisions relatives à la composition des revenus et du carnet de commandes; l’incidence prévue du cadre législatif et réglementaire et des procédures judiciaires; la robustesse de notre structure du capital et de notre bilan, notre solvabilité, nos liquidités et sources de financement disponibles et nos besoins financiers prévus; l’amélioration de la productivité, les gains d’efficacité opérationnelle et les initiatives de restructuration; les attentes et les objectifs en matière de remboursement de la dette et de refinancement des facilités bancaires et de la renégociation des échéances; les attentes à l’égard de la disponibilité des programmes d’aide gouvernementale; la conformité aux clauses financières restrictives; les attentes à l’égard de la déclaration et du versement de dividendes sur nos actions privilégiées; les intentions et les objectifs à l’égard de nos programmes, de nos actifs et de nos activités et l’incidence de la pandémie de COVID-19 sur ce qui précède et l’efficacité des plans et des mesures que nous avons mis en place en réponse à cet égard. En ce qui a trait aux transactions en cours annoncées précédemment, y compris la cession de nos activités à Belfast et au Maroc et la vente de la division Transport à Alstom (collectivement, les « transactions en cours »), le présent communiqué de presse contient également des énoncés prospectifs ayant trait à la réalisation et à l’échéancier connexe conformément aux conditions et aux modalités; le produit prévu devant découler de chaque transaction et son utilisation, ainsi qu’aux avantages que l’on prévoit retirer de ces transactions et leur incidence prévue sur nos perspectives, prévisions et cibles, nos activités opérationnelles, notre infrastructure, nos occasions, notre situation financière, notre plan d’entreprise et notre stratégie globale.

Les énoncés prospectifs se reconnaissent habituellement à l’emploi de termes comme « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l’intention de », « s’attendre à », « anticiper », « estimer », « planifier », « entrevoir », « croire », « continuer », « maintenir » ou « aligner », la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable. Les énoncés prospectifs sont présentés dans le but d’assister les investisseurs et autres dans la compréhension de certains éléments clés de nos objectifs, priorités stratégiques, attentes, perspectives et plans actuels, ainsi que pour leur permettre d’avoir une meilleure compréhension de nos activités et de l’environnement dans lequel nous prévoyons exercer nos activités. Le lecteur est prévenu que de telles informations pourraient ne pas convenir à d’autres fins.

De par leur nature, les énoncés prospectifs exigent que la direction formule des hypothèses et ils sont assujettis à d’importants risques et incertitudes, connus et inconnus, de sorte que nos résultats réels de périodes futures pourraient différer de façon importante des résultats prévus décrits dans les énoncés prospectifs. Bien que la direction juge ces hypothèses raisonnables et appropriées selon l’information actuellement à sa disposition, il existe un risque qu’elles ne soient pas exactes. Les hypothèses sont formulées dans présent communiqué de presse (notamment les hypothèses présentées à la suite des énoncés prospectifs dans le présent rapport de gestion). Pour de plus amples renseignements, y compris à l’égard des autres hypothèses sur lesquelles reposent les énoncés prospectifs formulés dans le présent communiqué de presse, se reporter aux rubriques Priorités stratégiques et Prévisions et énoncés prospectifs de chaque secteur isolable présenté dans notre rapport financier pour l’exercice clos le 31 décembre 2019. Compte tenu de l’incidence de l’évolution de la pandémie de COVID-19 et de la réponse connexe de la Société, des gouvernements (fédéral, provinciaux et municipaux), des organismes de réglementation, des entreprises et des clients, les hypothèses de la Société comportent une incertitude plus importante que lors de périodes précédentes.

Parmi les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de manière importante des résultats prévus dans les énoncés prospectifs, notons, sans s’y limiter, les risques liés à la conjoncture économique générale, à notre contexte commercial (tels les risques liés au « Brexit », à la situation financière de l’industrie du transport aérien, des clients d’avions d’affaires et de l’industrie du transport sur rail; à la politique commerciale; à l’accroissement de la concurrence; à l’instabilité politique et à des cas de force majeure ou aux changements climatiques à l’échelle mondiale), aux risques opérationnels (tels les risques liés au développement de nouveaux produits et services; au développement de nouvelles activités et à l’octroi de nouveaux contrats; au ratio de nouvelles commandes sur livraisons ou sur revenus et au carnet de commandes; à la certification et à l’homologation de produits et services; aux engagements à prix et à terme fixes et à la production et à l’exécution de projets, y compris les problèmes liés à certains projets de Transport; aux pressions sur les flux de trésorerie et sur les dépenses en immobilisations exercées par les fluctuations liées aux cycles de projet et au caractère saisonnier; à la mise en œuvre de notre stratégie, de notre plan de transformation, de nos améliorations visant la productivité, de nos gains d’efficacité opérationnelle et de nos initiatives de restructuration; aux partenaires commerciaux; au caractère inapproprié de la planification et de la gestion de la trésorerie et du financement de projets; aux pertes découlant de sinistres et de garanties sur la performance des produits; aux procédures réglementaires et judiciaires; aux risques liés à l’environnement et à la santé et sécurité; à notre dépendance à l’égard de certains clients, contrats et fournisseurs; à la chaîne d’approvisionnement; aux ressources humaines; à la dépendance à l’égard des systèmes informatiques; à la dépendance à l’égard des droits relatifs à la propriété intellectuelle et à leur protection; aux risques liés à la réputation; à la gestion des risques, aux questions fiscales; et au caractère adéquat de la couverture d’assurance), au financement (tels les risques liés aux liquidités et à l’accès aux marchés financiers; aux régimes d’avantages de retraite; à l’exposition au risque de crédit; aux obligations importantes au titre des paiements de la dette et des intérêts; aux clauses restrictives de conventions d’emprunt; et à certains seuils minimums de liquidités; à l’aide au financement en faveur de certains clients; et à la dépendance à l’égard de l’aide gouvernementale), au risque du marché (telles les fluctuations des taux de change et des taux d’intérêt; la diminution de la valeur résiduelle; l’augmentation des prix des produits de base; et les fluctuations du taux d’inflation). Pour plus de détails, se reporter à la rubrique Risques et incertitudes dans la section Autres du rapport de gestion de notre rapport financier pour l’exercice clos le 31 décembre 2019. Les facteurs mentionnés précédemment peuvent être exacerbés par l’éclosion de la COVID-19 et avoir une incidence considérablement plus grave sur les activités, les résultats opérationnels et la situation financière de la Société que si une telle éclosion n’avait pas eu lieu. En raison de la pandémie de COVID-19 actuelle, les autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux prévus dans les énoncés prospectifs comprennent, sans s’y limiter : les risques liés à l’incidence et aux répercussions de la pandémie de COVID-19 sur la conjoncture économique et les marchés des capitaux et l’incidence connexe sur notre entreprise, nos activités, nos sources de financement, nos liquidités, notre situation financière, nos marges, nos perspectives et nos résultats; l’incertitude à l’égard de l’ampleur et de la durée des perturbations économiques par suite de l’éclosion de la COVID-19 et des répercussions connexes sur la demande de nos produits et services; les mesures d’urgence et les restrictions décrétées par les autorités de la santé publique ou les gouvernements, les réponses des gouvernements et des institutions financières en matière de politique fiscale et monétaire; la perturbation de la chaîne d’approvisionnement mondiale, des clients, de la main-d’œuvre, des contreparties et des fournisseurs de services tiers; la perturbation additionnelle des activités opérationnelles, de la production, de la réalisation et la livraison de projets; les risques liés à la technologie, à la protection des renseignements personnels; et d’autres événements défavorables imprévus.

En ce qui concerne les transactions en cours, certains facteurs pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des résultats prévus dans les énoncés prospectifs, y compris, sans s’y limiter, le non-respect des conditions de clôture, y compris l’obtention de l’approbation des organismes de réglementation, ou le report de la réalisation de ces transactions et, à l’égard de la vente de la division Transport, l’incapacité de signer la documentation définitive ou l’incapacité d’obtenir l’approbation des actionnaires d’Alstom relativement à l’augmentation de capital exigée et à la réalisation des consultations des comités d’entreprise pertinents, ou tout changement défavorable pouvant survenir; le fait que d’autres sources de financement qui pourraient remplacer le produit prévu devant découler des transactions en cours pourraient ne pas être accessibles lorsqu’elles s’avèrent nécessaires ou ne pas l’être selon des conditions avantageuses; la concrétisation d’un événement qui pourrait permettre aux parties de mettre fin à leurs obligations et ententes de principe; les modifications aux modalités des transactions; l’incapacité des parties de respecter leurs obligations et ententes de principe; le risque associé à la perte et au remplacement des dirigeants et des employés clés; et l’incidence des transactions sur nos relations avec des tiers, y compris la possibilité de la perte de clients, d’employés, de fournisseurs, de partenaires d’affaires ou d’autres avantages et du goodwill de l’entreprise.

Le lecteur est prévenu que la présente liste de facteurs pouvant influer sur la croissance, les résultats et le rendement futurs n’est pas exhaustive et qu’il ne faudrait pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Pour plus de détails, se reporter à la rubrique Risques et incertitudes de la section Autres de notre rapport financier pour l’exercice clos le 31 décembre 2019. D’autres risques et incertitudes que nous ne connaissons pas ou que nous considérons comme non importants à l’heure actuelle pourraient également faire en sorte que les résultats ou les événements réels diffèrent considérablement de ceux exprimés explicitement ou implicitement dans ces énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs décrits aux présentes reflètent les attentes de la direction à la date du communiqué et pourraient subir des modifications après cette date. À moins d’y être tenus selon les lois sur les valeurs mobilières applicables, nous nions expressément toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement. Les énoncés prospectifs contenus dans le communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.

Les énoncés prospectifs du présent communiqué sont fondés sur les hypothèses importantes suivantes et assujettis à celles-ci :

Ensemble de l’entreprise

• La conjoncture économique générale, y compris l’incidence sur l’économie et les marchés des capitaux de la pandémie de COVID-19 et les autres risques pour la santé;
• la capacité de notre bassin de fournisseurs et de prestataires de services tiers de recommencer graduellement à soutenir le développement de produits et les cadences de production prévues selon des conditions acceptables sur le plan commercial et en temps opportun;
• l’efficacité de nos mesures d’atténuation adoptées en réponse à la pandémie de COVID-19 pour réduire au minimum la pression à la baisse des flux de trésorerie et gérer les liquidités;
• notre capacité à mettre en œuvre d’autres mesures d’atténuation efficaces en réponse à des événements futurs;
• l’exactitude de nos estimations et de nos jugements sur la durée, la portée et les incidences de la pandémie de COVID-19 en cours sur notre entreprise, nos activités opérationnelles, nos liquidités, notre situation financière, nos marges, nos flux de trésorerie, nos perspectives et nos résultats des périodes ultérieures;
• la capacité de disposer de liquidités suffisantes pour mettre en œuvre le plan stratégique, de respecter les clauses financières restrictives et de rembourser la dette à long terme ou de refinancer les facilités bancaires et de renégocier les échéances;
• l’incidence prévue des mesures d’urgence mises en place par les gouvernements;
• l’efficacité des programmes d’aide gouvernementale, y compris les subventions salariales, le report du paiement des impôts, les congés de cotisations aux régimes de retraite et d’autres mesures qui s’attaquent aux besoins de liquidités des entreprises pendant la crise et notre capacité à y être admissibles;
• l’efficacité des initiatives pour contenir la contagion de la COVID-19 et relancer graduellement l’environnement mondial et la conjoncture économique mondiale à compter du deuxième trimestre de 2020;
• notre capacité à redémarrer de façon ordonnée la production et à reprendre progressivement les travaux dans le cadre des projets mis en veille dès que les restrictions de voyage vers les installations applicables et que les suspensions de visas temporaires délivrés aux étrangers auront été levées;
• le calendrier d’atténuation des directives de distanciation sociale actuelles en raison de la COVID-19 et des autres mesures d’atténuation;
• le maintien en poste des employés et des dirigeants clés;
• notre capacité de nous défendre dans le cadre de litiges susceptibles de survenir dans le contexte de la pandémie de COVID-19;
• notre capacité d’avoir accès aux marchés financiers au besoin; et
• l’efficacité des initiatives de financement du fonds de roulement et la disponibilité du soutien au crédit par les institutions financières aux parties concernées.

Aviation

• La clôture de la vente de nos activités liées aux aérostructures à Belfast et au Maroc et de celles de maintenance, de réparation et de remise à neuf de composants à Dallas au cours des mois à venir conformément aux modalités négociées;
• l’alignement des cadences de production à la demande réduite du marché et de la baisse considérable des nouvelles commandes; et
• notre capacité d’apporter les ajustements requis à la cadence de production à mesure que les activités liées aux avions d’affaires reprennent graduellement.

Transport

• La clôture de la vente de la division Transport à Alstom au premier semestre de 2021 selon les modalités négociées; et
• notre capacité à établir de nouveaux calendriers contractuels avec les clients et les fournisseurs afin d’optimiser la génération de trésorerie lorsque la production reprendra graduellement.

Les hypothèses sur lesquelles reposent les énoncés prospectifs formulés dans le présent communiqué de presse, en particulier à l’égard de chaque transaction en cours, comprennent les hypothèses importantes suivantes : le respect de toutes les conditions de clôture (y compris l’approbation des organismes de réglementation et, à l’égard de la vente de la division Transport, la signature de la documentation définitive, l’obtention de l’approbation des actionnaires d’Alstom relativement à l’augmentation de capital exigée et à la réalisation des consultations des comités d’entreprise, et l’absence de toute modification défavorable importante) et la réception du produit prévu selon le calendrier prévu; et le respect par les parties de leurs obligations et ententes de principe.

Pour de plus amples renseignements, notamment à l’égard des autres hypothèses sur lesquelles reposent les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse, voir les rubriques Priorités stratégiques et Prévisions et énoncés prospectifs de chaque secteur isolable du rapport de gestion de notre rapport financier pour l’exercice clos le 31 décembre 2019. Compte tenu de l’incidence de l’évolution de la pandémie de COVID-19 et de la réponse connexe de la Société, des gouvernements (fédéral, provinciaux et municipaux), des organismes de réglementation, des entreprises et des clients, les hypothèses de la Société comportent une incertitude plus importante que lors de périodes précédentes.

Pour une analyse des facteurs de risque importants associés à l’information prospective, se reporter à la rubrique Risques et incertitudes dans la section Autres du rapport de gestion du rapport financier de la Société pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020.

1. Se reporter aussi à la mise en garde liée aux énoncés prospectifs de la rubrique Prévisions et énoncés prospectifs.